El BCE mantiene los tipos en el 2,50 % y el euríbor cierra octubre en el 3,239 %: qué supone para tu hipoteca en España

El Banco Central Europeo no subió los tipos el 29 de octubre, pero estuvo cerca de hacerlo. El Consejo de Gobierno mantuvo la facilidad de depósito en el 2,50 %, el tipo de las operaciones principales de financiación en el 2,65 % y la facilidad marginal de crédito en el 2,90 %. Christine Lagarde explicó en la rueda de prensa que el consejo «debatió si era apropiada una subida» antes de decidir por unanimidad esperar a tener más información. Cinco días después, el 4 de noviembre, el BOE publicó el euríbor de octubre: 3,239 %, ligeramente por debajo del 3,247 % de septiembre.

Para quien tiene una hipoteca variable en España —o piensa firmar una para comprar aquí— las dos cifras cuentan lo mismo: los tipos están en pausa, no en retirada. A continuación, qué decidió y qué dijo el BCE, cómo se ha movido el euríbor a lo largo de 2026, cuánto añade el índice de octubre a la cuota de una hipoteca tipo en su revisión anual y qué conviene tener en cuenta si compras antes de la próxima reunión, el 17 de diciembre.

Qué es el euríbor: el tipo de interés al que se prestan dinero los bancos europeos entre sí. El euríbor a doce meses es el índice de referencia de prácticamente todas las hipotecas variables y mixtas en España. Tu tipo es el euríbor más un diferencial fijo recogido en la escritura, y se recalcula una o dos veces al año con la media mensual oficial que publica el Banco de España.

Qué decidió el BCE el 29 de octubre

Era la primera reunión desde que el BCE subió los tipos dos veces este año: el 11 de junio, del 2,00 % al 2,25 %, y el 10 de septiembre, hasta el 2,50 %. En su comunicado, el consejo señaló los precios de la energía, que «han seguido subiendo, lo que plantea riesgos al alza para las perspectivas de inflación». La inflación de la zona euro fue del 3,8 % en septiembre. El BCE también constató que los tipos hipotecarios en la zona euro subieron al 3,6 % en agosto y que la demanda de hipotecas «cayó sustancialmente ante los tipos de interés más altos».

Sobre diciembre, Lagarde fue inusualmente explícita. La próxima reunión llega con nuevas proyecciones de los expertos del BCE y, dijo, «salvo que se produzca un acontecimiento de gran calado, el rumbo está bastante claro para todos nosotros». Añadió que la pausa «no indica que no vayamos a subir los tipos». Ese mismo día, el BCE anunció que Lagarde dejará la presidencia el 7 de febrero de 2027, antes del final de su mandato.

Qué descuenta el mercado: tras la reunión, los mercados monetarios asignaban en torno a dos tercios de probabilidad a una subida al 2,75 % en diciembre, según datos de LSEG recogidos por CNBC; otras estimaciones son más altas. Deutsche Bank espera «una subida más, hasta el 2,75 %, en diciembre» y, después, el final del ciclo. Son previsiones, no decisiones.

El euríbor en 2026: pausa en lo alto

El euríbor se adelanta al BCE porque refleja lo que los bancos esperan que hagan los tipos en los próximos doce meses. Empezó a subir en primavera, dio un salto en septiembre tras la segunda subida y se mantuvo en octubre. Estas son las medias mensuales oficiales publicadas por el Banco de España en el BOE:

Octubre marca el primer descenso mensual tras tres subidas consecutivas, pero solo de 0,008 puntos. El dato diario apunta en otra dirección: cerró octubre en el 3,306 % y el 3 de noviembre marcaba el 3,317 %, por encima de la media de octubre. Si el BCE sube los tipos en diciembre, los índices que se apliquen a las revisiones de comienzos de 2027 serán previsiblemente más altos que el que se acaba de publicar.

Cuánto añade el euríbor de octubre a una revisión

Las hipotecas variables en España se revisan normalmente una vez al año. Un préstamo que se revisó por última vez con el índice de octubre de 2025 (2,187 %) y que ahora se revisa con el de octubre de 2026 (3,239 %) asume toda la subida, de 1,052 puntos. La tabla muestra el efecto sobre dos préstamos tipo, calculado sobre el capital pendiente después del primer año de pagos.

La clave: frente a una revisión con el dato de septiembre, el índice de octubre apenas cambia nada, menos de un euro al mes en estos préstamos. La subida real es el salto interanual de algo más de un punto. El mes que se aplica en tu caso figura en la escritura de la hipoteca: suele ser el índice publicado uno o dos meses antes de la fecha de revisión, de modo que el dato de octubre afecta sobre todo a las revisiones de noviembre y diciembre.

Qué significa si vas a comprar en España

1. El fijo y el variable ya están muy cerca

Los últimos datos del INE, correspondientes a agosto, sitúan el tipo medio de las nuevas hipotecas sobre vivienda en el 3,08 %: 3,16 % en las de tipo fijo y 2,95 % en las variables. Casi dos de cada tres hipotecas nuevas son a tipo fijo. Con el euríbor por encima del 3,2 %, un préstamo variable con un diferencial de alrededor de un punto arranca por encima de la mayoría de las ofertas a tipo fijo, y varios bancos encarecieron sus hipotecas fijas en octubre y noviembre. La decisión ya no depende de qué tipo arranca más barato, sino de si quieres certeza durante toda la vida del préstamo.

2. Los no residentes financian menos y deben contar con un tipo más alto

La banca española suele prestar a los compradores no residentes entre el 60 % y el 70 % del precio de compra o de la tasación, el menor de los dos, y con plazos a menudo más cortos que para los residentes. A eso hay que sumar impuestos y gastos de entre el 10 % y el 15 % del precio, que se pagan con fondos propios. Nuestra guía de hipotecas en España para extranjeros detalla la documentación, los límites y los pasos. Para ver cómo cambia la cuota con otro tipo de interés o con otra entrada, usa la calculadora de hipotecas.

3. Prueba la cuota con un tipo más alto antes de firmar

Si eliges una hipoteca variable o mixta, calcula la cuota con un tipo entre medio punto y un punto por encima del actual. En un préstamo de 200.000 € a 25 años, cada medio punto adicional suma unos 56 € al mes. Si esa cifra encaja con holgura en tu presupuesto, una nueva subida en diciembre no alterará tus planes.

4. Menos compraventas, precios más altos

El encarecimiento de la financiación ha frenado más el número de operaciones que los precios. Los datos de los notarios del primer semestre de 2026 recogen 62.327 compraventas de extranjeros en España, un 13 % menos que un año antes, mientras que el precio medio que pagaron subió un 9,4 %, hasta 2.644 € por metro cuadrado. Muchos compradores internacionales de la Costa Blanca y la Costa del Sol compran al contado o con un préstamo pequeño, así que una decisión de tipos afecta menos a su presupuesto que a la cuota de quien financia la mayor parte del precio.

Perspectiva: un paso más en diciembre y después una pausa larga

El BCE ha dejado claro que el 17 de diciembre es probable una tercera subida salvo que cambien los datos, y la mayoría de las previsiones sitúan el techo en el 2,75 %. Para los hipotecados, eso significa que el euríbor seguirá previsiblemente por encima del 3 % en 2027, en lugar de volver a la horquilla del 2 %-2,5 % del año pasado. Para los compradores, la conclusión práctica es presupuestar con los tipos actuales o algo superiores y elegir el tipo de préstamo por la certeza que ofrece, no por unas décimas al principio. Actualizaremos este artículo después de la decisión de diciembre.

Fuentes: Banco Central Europeo, decisiones de política monetaria y rueda de prensa del 29 de octubre de 2026; Banco de España, índices oficiales de referencia publicados en el BOE (4 de noviembre de 2026 y meses anteriores); INE, estadística de hipotecas de agosto de 2026; Consejo General del Notariado, primer semestre de 2026.