29 октября Европейский центральный банк ставку не поднял — но был к этому близок. Совет управляющих оставил ставку по депозитам на уровне 2,50 %, основную ставку рефинансирования — 2,65 %, ставку по маржинальным кредитам — 2,90 %. Кристин Лагард на пресс-конференции сказала, что совет «обсуждал, уместно ли повышение», и только потом единогласно решил дождаться новых данных. Через пять дней, 4 ноября, официальный государственный бюллетень Испании (BOE) опубликовал октябрьский Euribor: 3,239 % — чуть ниже сентябрьских 3,247 %.
Для всех, у кого в Испании ипотека с плавающей ставкой или кто только собирается её брать, обе цифры говорят об одном. Ставки взяли паузу, но не развернулись. Ниже — что решил и что сказал ЕЦБ, как Euribor вёл себя весь 2026 год, сколько октябрьский индекс добавляет к типичному платежу при пересмотре и о чём помнить, если вы покупаете жильё до следующего заседания 17 декабря.
Что такое Euribor: это ставка, по которой европейские банки кредитуют друг друга. Годовой Euribor — базовый индекс почти для всех плавающих и смешанных ипотек в Испании. Ваша ставка — это Euribor плюс фиксированная надбавка, прописанная в ипотечном договоре, и она пересчитывается раз или два в год по официальному среднемесячному значению, которое публикует Банк Испании.
Что ЕЦБ решил 29 октября
Это первое заседание после двух повышений в этом году: 11 июня ставку подняли с 2,00 % до 2,25 %, а 10 сентября — до 2,50 %. В заявлении совет указал на цены на энергоносители, которые «продолжили расти, создавая риски ускорения инфляции». Инфляция в еврозоне в сентябре составила 3,8 %. ЕЦБ также отметил, что ипотечные ставки в еврозоне выросли в августе до 3,6 %, а спрос на ипотеку «существенно снизился из-за более высоких процентных ставок».
О декабре Лагард высказалась непривычно прямо. К следующему заседанию будут готовы новые прогнозы экономистов банка, и «если не произойдёт ничего экстраординарного, направление движения всем нам вполне понятно». Она добавила, что пауза «не означает, что мы не будем повышать». В тот же день ЕЦБ сообщил, что Лагард покинет пост президента 7 февраля 2027 года, не дожидаясь окончания срока полномочий.
| Решение ЕЦБ | Ставка по депозитам | Действует с |
|---|---|---|
| июнь 2025 | 2,00 % | 11 июня 2025 |
| 11 июня 2026: первое повышение | 2,25 % | 17 июня 2026 |
| 10 сентября 2026: второе повышение | 2,50 % | 16 сентября 2026 |
| 29 октября 2026: без изменений | 2,50 % | без изменений |
| 17 декабря 2026 | следующее решение | с новыми прогнозами |
Чего ждёт рынок: после заседания денежные рынки оценивали вероятность повышения до 2,75 % в декабре примерно в два шанса из трёх — по данным LSEG, которые приводит CNBC; другие оценки выше. Deutsche Bank ждёт «ещё одного повышения до 2,75 % в декабре» и на этом завершения цикла. Но это прогнозы, а не решения.
Euribor в 2026 году: пауза на вершине
Euribor идёт впереди ЕЦБ, потому что отражает ожидания банков по ставкам на год вперёд. Весной он начал расти, в сентябре подскочил после второго повышения, а в октябре остался на месте. Официальные среднемесячные значения, которые Банк Испании публикует в BOE:
| Месяц | Годовой Euribor (среднее за месяц) |
|---|---|
| октябрь 2025 | 2,187 % |
| июнь 2026 | 2,798 % |
| июль 2026 | 2,855 % |
| август 2026 | 2,954 % |
| сентябрь 2026 | 3,247 % |
| октябрь 2026 | 3,239 % |
Октябрь — первое снижение после трёх месяцев роста, но всего на 0,008 пункта. Дневные котировки говорят о другом: октябрь закрылся на 3,306 %, а 3 ноября индекс был 3,317 % — выше среднего за октябрь. Если в декабре ЕЦБ поднимет ставку, индексы для пересмотров в начале 2027 года, скорее всего, окажутся выше только что опубликованного.
Сколько октябрьский Euribor добавляет при пересмотре
Плавающие ипотеки в Испании обычно пересматривают раз в год. Кредит, который в прошлый раз пересчитали по индексу октября 2025 года (2,187 %), а теперь пересчитают по индексу октября 2026 года (3,239 %), получает всё подорожание целиком — 1,052 пункта. В таблице — эффект для двух типичных кредитов, посчитанный на остаток долга после первого года выплат.
| Кредит | Платёж по индексу октября 2025 | Платёж по индексу октября 2026 | Разница |
|---|---|---|---|
| 150 000 € на 30 лет, Euribor + 0,99 % | 646,81 € | 733,56 € | +86,75 € в месяц, около 1 040 € в год |
| 200 000 € на 25 лет, Euribor + 0,80 % | 947,07 € | 1 055,99 € | +108,92 € в месяц, около 1 310 € в год |
Главное: по сравнению с пересмотром по сентябрьскому индексу октябрьский почти ничего не меняет — меньше одного евро в месяц на этих кредитах. Реальный рост — это скачок больше чем на пункт за год. Какой именно месячный индекс применяется в вашем случае, написано в ипотечном договоре: чаще всего берут индекс, опубликованный за один-два месяца до даты пересмотра, поэтому октябрьская цифра коснётся в основном пересмотров в ноябре и декабре.
Что это значит, если вы покупаете жильё в Испании
1. Фиксированная и плавающая ставки сблизились
Свежие данные Национального института статистики (INE) за август показывают среднюю ставку по новым ипотекам на жильё на уровне 3,08 %: 3,16 % по кредитам с фиксированной ставкой и 2,95 % по плавающим. Почти две из трёх новых ипотек — с фиксированной ставкой. При Euribor выше 3,2 % плавающий кредит с надбавкой около пункта стартует дороже большинства фиксированных предложений, а несколько банков в октябре и ноябре подняли свои фиксированные ставки. Теперь выбор не про дешёвый старт, а про то, нужна ли вам предсказуемость на весь срок.
2. Нерезидентам дают меньше — закладывайте ставку с запасом
Испанские банки обычно кредитуют нерезидентов на 60–70 % от цены покупки или оценки (берётся меньшая величина), и срок часто короче, чем для резидентов. Сверху идут налоги и расходы — примерно 10–15 % от цены, их вы платите из своих денег. В нашем разборе ипотеки в Испании для иностранцев есть список документов, лимиты и порядок действий. А чтобы посмотреть, как меняется платёж при другой ставке или другом первом взносе, воспользуйтесь ипотечным калькулятором.
3. Проверьте платёж по повышенной ставке до подписания
Если вы берёте плавающий или смешанный кредит, посчитайте платёж по ставке на 0,5–1 пункт выше сегодняшней. На кредите 200 000 € на 25 лет каждые дополнительные полпункта добавляют около 56 € в месяц. Если эта сумма спокойно укладывается в ваш бюджет, декабрьское повышение ваши планы не изменит.
4. Сделок меньше, цены выше
Дорогие кредиты сильнее ударили по числу сделок, чем по ценам. По данным нотариусов, в первом полугодии 2026 года иностранцы купили в Испании 62 327 объектов — на 13 % меньше, чем годом ранее, при этом средняя цена покупки выросла на 9,4 %, до 2 644 € за квадратный метр. Многие иностранные покупатели на Коста-Бланке и Коста-дель-Соль платят наличными или берут небольшой кредит, поэтому решения по ставке влияют на их бюджет меньше, чем на платёж того, кто занимает большую часть суммы.
Что дальше: ещё один шаг в декабре, потом долгая пауза
ЕЦБ дал понять: если данные не изменятся, 17 декабря третье повышение вероятно, и большинство прогнозов называют пиком 2,75 %. Для тех, кто платит ипотеку, это означает: Euribor, скорее всего, останется выше 3 % и в 2027 году, а не вернётся в прошлогодний диапазон 2–2,5 %. Для покупателей вывод простой: считайте бюджет по сегодняшним ставкам или чуть выше, а тип кредита выбирайте по предсказуемости, а не по доле пункта на старте. После декабрьского решения мы обновим этот материал.
Источники: Европейский центральный банк, решения по денежно-кредитной политике и пресс-конференция 29 октября 2026 года; Банк Испании, официальные справочные индексы в BOE (4 ноября 2026 года и предыдущие месяцы); INE, статистика по ипотеке за август 2026 года; Генеральный совет нотариата, первое полугодие 2026 года.
